Comercialização WTIBRENT Spread O spread WTI-Brent é a diferença entre os preços de dois tipos de petróleo bruto, West Texas Intermediate (WTI) no lado longo e Brent Crude (Brent) no lado curto. Os dois óleos diferem apenas da capacidade da WTI de produzir um pouco mais de gasolina no índice de queima, o que provoca a menor margem de preços da WTI sobre o Brent. Como ambos os óleos são muito parecidos, sua propagação mostra sinais de forte previsibilidade e normalmente oscila em torno de algum valor médio. Portanto, é possível usar desvios do valor de spread justo para apostar na convergência de volta ao valor justo. O valor do spread justo pode ser calculado através da média móvel, regressão, regressão da rede neural ou outros procedimentos. Apresentamos o cálculo da média móvel como um exemplo de estratégia de negociação a partir do documento de origem. Razão fundamental Ambos os óleos diferem em composições químicas e diferem também nos atributos de produção e transporte. Essas diferenças se refletem no spread de preços entre os dois contratos de futuros. A propagação é significante reverter porque a maioria dos choques de preços são apenas temporais, de modo que a propagação retrocede para o equilíbrio econômico a longo prazo e, portanto, é possível criar uma estratégia de negociação com base nesta reversão média. Precaução só deve ser necessário na utilização de parâmetros do papel de origem, pois eles são baseados no histórico curto e, portanto, podem ser suscetíveis ao viés de mineração de dados. Confiança na validade de anomalias Notas à Confiança na validade de anomalias enquanto não há dúvida sobre o retorno da média de propagação, é necessário cautela na avaliação do período de média móvel usado para negociação no papel como o backtest e a otimização é baseada em uma amostra curta de dados Período de Reequilíbrio Notas para o período de reequilíbrio Número de instrumentos negociados Notas para o número de instrumentos negociados Notas para a avaliação da complexidade Período de retorno do documento de origem Notas para o desempenho indicativo por ano, calculado como média ponderada na amostra e fora do período de amostragem, dados da tabela 2 Notas Para estimar a volatilidade pior número a partir de dentro e fora do período de amostragem, dados da tabela 2 Notas para o número máximo pênaltis máximo de dentro e fora do período de amostra, dados da tabela 2 pares de negociação, arbitragem, negociação de spread Estratégia de negociação simples Uma movimentação de 20 dias A média do spread WTIBrent é calculada diariamente. Se o valor de spread atual estiver acima do SMA 20, então inserimos uma posição curta no spread ao fechar (apostando que o spread diminuirá para o valor justo representado pela SMA 20). O comércio está encerrado no encerramento do dia de negociação quando o spread cruza abaixo do valor justo. Se o valor do spread atual estiver abaixo de SMA 20, então, nós inserimos uma posição longa apostando que o spread aumentará e o comércio será fechado no final do dia de negociação quando o spread se cruzar acima do valor justo. Documento de Origem Evans, Dunis, Leis: Trading Futures Spread: Uma Aplicação de Correlação palgrave-journalsjdhfjournalv15n4fulljdhf200924a. html ljmu. ac. ukAFEAFEdocsBen1004.PDF Resumo: A motivação original para este trabalho é a investigação de um filtro de correlação para melhorar o desempenho do retorno de risco da negociação Modelos. A motivação adicional é ampliar a negociação de spreads de futuros após o modelo de Valor Justo usado por Butterworth e Holmes (2003). Os modelos de negociação testados são os seguintes, a abordagem de co-integração de valor justo, MACD, técnicas de regressão tradicional e Regressão de Rede Neural. Também é mostrado a eficácia dos dois tipos de filtro, um filtro padrão e um filtro de correlação na regra de negociação retorna. Nossos resultados mostram que o melhor modelo para comercializar o spread WTI-Brent é um modelo ARMA, que provou ser rentável, tanto dentro como fora de amostra. Isso é demonstrado por retornos anualizados fora da amostra de 34,94 para os filtros padrão e de correlação (incluindo os custos das transações). Outros artigos Lubnau: Estrategias de negociação espalhadas no mercado de futuros de petróleo bruto economstor. eubitstream10419965201783913591.pdf Resumo: seu artigo explora se as estratégias de negociação técnicas comuns usadas nos mercados de ações podem ser empregadas lucrativamente nos mercados de petróleo bruto WTI e Brent. As estratégias testadas são Bollinger Bands, com base em um portfólio de hedge de WTI e Brent. Os sistemas de negociação são testados com dados históricos de 1992 a 2017, representando 22 anos de dados e várias especificações. A relação de cobertura para o portfólio de petróleo bruto é derivada usando o procedimento Johansen e um modelo linear dinâmico com filtragem de Kalman. O significado dos resultados é avaliado com um teste de bootstrap no qual são geradas ordens geradas aleatoriamente. Os resultados mostram que algumas configurações do sistema podem ser lucrativas em cada período de cinco anos testado. Além disso, eles geram lucros e índices de Sharpe que são significativamente maiores que os de ordens geradas aleatoriamente de aproximadamente o mesmo tempo de espera. Os melhores resultados com alguns índices de Sharpe em excesso de três, são obtidos quando um modelo linear dinâmico com estimativas de filtragem de Kalman e de máxima verossimilhança da variância desconhecida da equação de estado é empregado para atualizar constantemente a taxa de cobertura do portfólio. Os resultados indicam que o mercado de petróleo bruto pode não ser de forma fraca. Donninger: A pobreza da pesquisa de finanças acadêmicas: Estrategias de negociação espalhadas no Mercado de Futuros de Petróleo Bruto papers. ssrnsol3papers. cfmabstractid2617585 Resumo: Harvey, Liu e Zhu argumentam que provavelmente a maior parte da literatura de Cross-Section of Returns é lixo. Pode-se sempre tentar um fator adicional e encontrará um resultado Cross-Sectional significante com provas e erros suficientes. Lopez de Prado argumenta em uma série de artigos em uma veia similar. Resultados teóricamente científicos são falsificáveis. Os resultados e publicações praticamente anteriores são verificados apenas em raras ocasiões. O crescimento em um período de profundidade por Reinhart-Rogoff foi o papel econômico mais influente nos últimos anos. Foi publicado em um jornal de topo. Embora o documento contenha até mesmo trivial Excel-Bugs demorou 3 anos até que os resultados errados e a metodologia pobre fossem totalmente revelados. Os revisores não verificaram as planilhas simples. Este artigo analisa um exemplo menos prominente sobre a comercialização de spread no mercado de futuros de petróleo bruto por Thorben Lubnau. O autor relata por sua estratégia muito simples a longo prazo Sharpe-Ratios acima 3. É mostrado que - como para Reinhart-Rogoff - não se precisa de estatísticas de teste sofisticadas para falsificar os resultados. A explicação é muito mais simples: o autor não tem pistas de negociação. Ele usou os dados errados. Relacionado com os mercados: Crude Oil Trading O petróleo bruto é um produto de petróleo que ocorre naturalmente comumente usado na produção e fabricação de energia. Normalmente é comprado com a intenção de ser refinado em usos diários, como diesel, gasolina, óleo de aquecimento, combustível para aviação, plásticos, cosméticos, medicamentos e fertilizantes. Como tal, seu preço tem um impacto dramático na economia global. É negociado em grandes volumes em todo o mundo. Aprenda a comercializar petróleo - Webinars grátis, Ebooks e treinamento 1: 1 nos mercados O preço do petróleo é um fator econômico global crítico, o que significa que o comércio é influenciado por preocupações políticas e comerciais. Em geral, os preços mais elevados do petróleo tendem a prejudicar o crescimento econômico, pois isso aumenta as despesas de viagem e de transporte, o que aumenta as pressões inflacionárias. Se o preço do petróleo permanece alto durante um longo período, o custo dos produtos a jusante, como plásticos e fertilizantes, também são afetados. As melhores plataformas de negociação de corretores de petróleo O que isso significa, do ponto de vista dos comerciantes, é que quando o preço do petróleo é alto e permaneceu alto há algum tempo, os produtores de petróleo tomam medidas para reduzir o preço. Grupos como a Organização de Países Exportadores de Petróleo ou a OPEP concordam com a desaceleração da produção e os importadores reduzem as compras. Então, um comerciante tem que assistir a momentos em que um preço elevado do petróleo atinge a resistência, e leia as notícias com cuidado para ver quando curtir. Mas, ter um baixo preço do petróleo por um período prolongado também não é um fator inequivocamente positivo para a economia global. Quando o preço do petróleo permanece baixo por muito tempo, as empresas que exploram e exploram petróleo não podem aumentar o capital que precisam encontrar e produzir o suficiente. Uma vez que uma oferta suficiente de petróleo é essencial para a segurança econômica de todos nós, é fundamental que essas empresas possam continuar seu trabalho. Então, o que acontece, quando o preço permanece baixo por um longo período de tempo, é que os importadores intensificam as compras e grupos como a OPEP reduzem a produção que não se importam em vender a preços baixos de qualquer maneira. Novamente, o comerciante tem que observar esses momentos de suporte, e atuar em conformidade. Mas há outros eventos que devem ser observados no comércio de petróleo. A insegurança geopolítica quase sempre tem um efeito direto sobre o preço da commodity. Guerra, ou a ameaça de conflito, vai empurrar o preço do petróleo. Da mesma forma, se houver instabilidade política que afete um importante produtor de petróleo e que aconteça muito, como muitos são países em desenvolvimento, as eleições ou outras mudanças políticas nesses países também podem aumentar o preço. O comerciante também deve estar ciente do efeito desestabilizador que a produção de petróleo de xelins nos EUA teve no preço global do petróleo. A indústria ainda está tentando se adaptar às grandes mudanças que esta tendência está impondo a ela. Como o petróleo realmente é negociado Os futuros do petróleo bruto são contratos padronizados, negociados em bolsa, nos quais o comprador do contrato concorda em receber, do vendedor, uma quantidade específica de petróleo bruto (por exemplo, 1.000 barris) a um preço predeterminado em uma data de entrega futura . As plataformas de Forex agora fornecem maneiras para você trocar os futuros do petróleo, sem realmente ter que trocar os futuros eles próprios, evitando assim a necessidade de finalmente receber o óleo, o que é um concomitante do comércio de futuros. De acordo com o padrão mundial, existem duas principais classificações de petróleo bruto, e diferentes plataformas comercializam cada uma. O petróleo dos EUA é referido como o West Texas Intermediate (WTI) e o petróleo do Reino Unido. Chamado Brent Blend oil. O WTI é considerado leve com baixo teor de enxofre, é usado comumente nos EUA. A densidade leve associada a menos impurezas torna o óleo WTI um óleo cru doce, o que significa que tem baixa densidade e é mais econômico para refinar e transportar. Normalmente, para demonstrar o seu valor, eleva-se mais alto em dólar ou dois para o Brent. A mistura de Brent, embora não tão leve como a WTI, seja um bruto doce e contém aproximadamente 0,37 de enxofre. Sendo refinado no noroeste da Europa, é utilizado na produção de gasolina e destilados médios. É possível trocar ambos os óleos brutos em diferentes plataformas de forex. O comércio de petróleo bruto na plataforma forex pode ser um pouco diferente da negociação em outras commodities. Algumas plataformas simplesmente trocam CFDs em petróleo, e então você troca o contrato exatamente como você faria com um par de moedas. O petróleo geralmente é negociado em relação ao dólar, já que os contratos de futuros do petróleo têm sempre preço em dólares. Você encontrará, em sua plataforma forex, um par de negociação como o OILUSD ou às vezes o CLDUSD. Você pode ir longo ou curto neste par, assim como você faria outros pares. O que faz o comércio de petróleo bruto um tanto diferente dos outros pares é que o mercado está limitado pelo tempo em algumas plataformas. As horas de negociação do petróleo são limitadas entre as 02:00 e as 21:00 horas de Londres em algumas plataformas, pois essas plataformas oferecem acesso a contratos específicos de compradores e não a CFDs. Da mesma forma, algumas plataformas usam contratos para o petróleo que possuem datas de validade, e o comerciante deve estar ciente de que mantê-los por muito tempo levará à sua transição para o novo preço do contrato. Por exemplo, no horário de validade 12:00 GMT, o preço de fechamento do contrato anterior era de US $ 35,50 por barril e o preço do novo contrato estava sendo negociado em US40,50. No final do período, o antigo acordo será fechado automaticamente em US35.50. Qualquer lucro ou perda será refletido na margem e, portanto, no saldo livre. Você deve dar instruções especiais ao revendedor, e assim o revendedor abrirá um novo negócio a um preço de 40,50 (o preço do novo contrato às 12:00 GMT) e colocará um valor igual à margem restante no antigo Acordo, a menos que você forneça outras instruções. Portanto, é muito importante, ao negociar o petróleo em sua plataforma forex, estar ciente de quaisquer restrições ou limitações de tempo que possam ser aplicadas. Mas, claramente, a capacidade de obter tão fácil acesso a este mercado mundial fantásticamente líquido e rápido é uma ótima oportunidade para os comerciantes.
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